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代销理财与自营理财有何区别?

相信大家对“银行理财”这个词并不陌生,随着经济的发展,越来越多的人都开始有投资理财观念。由于很多投资者既不懂投资又厌恶风险,因此更喜欢购买银行理财。因为在很多老百姓的眼里,银行是由国家背书的金字招牌,所以银行销售的理财产品肯定也是安全的。那么银行理财真的没风险吗?其实银行理财产品并没有大家想象的那么安全。

首先,银行理财不等同于银行存款,因此还是有投资亏损的风险。即使是银行存款,现在也不是零风险。根据《存款保险条例》约定,一旦银行出现危机,保险机构对存款人的最高赔付额是50万。简单来说,如果你在银行存款低于50万,那么银行倒闭可以全赔;如果你的存款高于50万,那么银行倒闭的话,你有可能只能拿回来50万;

其次,银行的理财产品分为自营和代销两种方式,两者区别很大。先来说说自营,顾名思义就是银行自己经营的理财产品。一般来说,银行理财产品是一个资金募集池,然后银行会根据自己的业务将资金投向股票、债券、信托等等。比如前些年市场上风风火火的股票结构化产品,很多优先资金都能看到银行的身影。另外银行还会用理财资金购买公募债和ABS的优先级,整体收益大概在5-7%之间。由于是银行的自营业务,这类理财产品银行大多都会兜底,因此自营类理财产品相对风险小一点,但是收益也低。

另一种就是代销产品,银行作为持牌金融机构,基本都有代销基金的资质。由于银行的客群庞大,因此银行帮其它机构代销产品的话,都能拿到很好的分成。对于某些分行来说,代销产品的利润要远高于自营理财产品,银行有时候为了利润,合规风控都得靠边站。

道理很简单,代销合同一般都有专业的律师团队审过,风险都转嫁给了客户。只要客户签字购买了,将来遇到问题银行两手一摊,常规途径投资者还真没啥太好的办法。对于银行来说风险可控,所以总行有时候对于这种业务也是睁一只眼闭一只眼。所以投资者在购买银行代销产品的时候就要擦亮眼睛了。

最后再来说说理财产品的收益率,这也是投资者最关心的问题。先说结论:普通的银行理财产品收益率肯定跑不赢通胀,即使私行的产品也不会超过年化8%。原因只有四个字,降低预期。首先每家银行都有揽储指标,如果理财产品收益过高会影响储蓄率;其次银行的客群一般比较稳定,这时候就不需要靠高收益吸引投资者,而是通过平稳收益来稳定客户。牛哥之前跟很多家私行部打过交道,银行的分配方式基本上把高收益这条路给堵死了。比如当时牛哥公司让银行代销的某私募基金A。分配方式如下:(假设实际年化收益率=X)

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